Proč banky prodávají pohledávky?

Proč banky prodávají své pohledávky a proč je v řadě případů postupují našemu fondu kvalifikovaných investorů R2P Invest SICAV? To je jedna z velmi frekventovaných otázek našich klientů. Zkusme se na tuto problematiku trochu podrobněji podívat.

I seriózní a velmi konzervativní banky poskytnou v některých případech úvěry, které dlužníci z různých důvodů přestanou splácet. Každá banka přitom musí ze zákona a povinně na tyto nesplácené úvěry vytvářet rezervy ve svém účetnictví. Rezerva je povinná (v různých zemích je upraveno odlišně, ale v zásadě v kterémkoli státě ji banka musí vytvářet) a účetně se odečítá ze zisku, do něhož se zároveň promítají i nerealizované příjmy ze špatných úvěrů ve formě úroků a dalšího příslušenství ze špatných úvěrů. Úvěrů, které dlouhodobě dlužníci nesplácí. U dlouhodobě nesplácených úvěrů pak již povinná rezerva může tvořit až 100 % půjčené částky.

Tento mechanismus pochopitelně snižuje zisky bank, znervózňuje jejich akcionáře, solventní klienty a může například negativně ovlivnit i ratingové hodnocení. Proto v řadě případů finanční ústavy ztrácejí trpělivost a svých problémových pohledávek se snaží zbavit. I na úkor toho, že je prodají jen za zlomek jejich nominální hodnoty. V Evropě je to do 15 % z původní ceny, ale v Asii se cena drží na 3-8 %.

A právě v tomto okamžiku se vkládají do hry instituce specializované na vymáhání pohledávek, které od bank problémová portfolia odkupují. Mimo jiné právě náš fond r2p Invest SICAV. Obchod je to výhodný pro obě strany. Banka inkasuje alespoň část z nespláceného úvěru a může jej „vyřadit“ ze svého účetnictví. r2p Invest zase díky svým sofistikovaným mechanismům dokáže z problémového portfolia „vytěžit“ více, než by uměla samotná banka. A o tento výnos se dělíme s našimi investory.

Aktuální situace je taková, že se objem nabízených problémových pohledávek zvyšuje (mimo jiné i v souvislosti se současnou koronavirovou pandemií) a současně klesá i cena, za niž jsou prodávány. Jen v roce 2019 byly prodány pohledávky v historicky nejvyšší nominální hodnotě přes 50 miliard EUR. V letošním roce půjde zřejmě o částku znatelně výraznější.

Zpět na archiv článků